炒比特币期货巨亏2000万引发人命惨案，警惕两万美元区间再现高风险

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华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 胡金华 上海报道

2020年即将过去，在全球资本市场上，最赚钱的无疑是加密数字货币中的“鼻祖”比特币，如果从年初3月份比特币价格最低处3783美元/枚到如今即将站上2万美元/枚的关口计算，涨幅超过5倍，而且价格增值区间更是达到了1.5万美元。但尽管如此，仍然有市场参与者因为动用期货合约杠杆交易，而导致爆仓血本无归。

12月8日，大连市市中级人民法院审理了一起故意杀人案，该案的背后牵连出一位90后“炒币”玩家失败亏损高达2000余万元，因无力偿还所欠的巨额最终选择杀死自己三岁女儿，并与妻子一同跳海自尽致使一死一伤的惨剧。

“根据案情的庭审记录显示，当事人借钱炒币，并且动用期货合约杠杆最高比特币价格，但是在今年3月比特币价格跌跌不休最终爆仓导致当事人血本无归还欠下巨额债务。这个案件也给外界敲响警钟，参与加密数字货币交易者一定要谨慎，尤其是比特币期货合约风险更是高于股票市场，稍有不慎就会酿成苦果。”12月15日，上海劲力律师事务所律师高永峰对《华夏时报》记者表示。

上海加密数字货币资深分析师王恒则分析指出，该案当事人炒币出现巨亏的时间点应该是在今年3月份，当时比特币价格从9188美元一个月内跌至年内最低点3781美元附近，跌幅高达70%，导致全市场参与比特币期货交易看多者爆仓。目前比特币价格已经接近2万美元，期货市场又在风起云涌，散户投资者需要极度谨慎。

比特币期货合约“爆仓”余波

有业内人士分析指出，尽管现在看来比特币有创新高的趋势，但是回顾全年比特币的走势，加密数字货币期货市场仍有巨大的风险。

“加密数字货币相对于没有加杠杆的现货，虽然也有归零的风险，但投对长期上涨的价值标的，长期持有，风险就基本为0；而一旦加了杠杆之后，风险就变成了100%，因为有了资产全部清零的风险爆仓点。动用杠杆参与炒作，对于散户投资者是非常危险的行为，也不能存在一夜暴富的侥幸心理。”对此，海外网站Woobull.com创始人、在线分析师Willy Woo在12月16日对《华夏时报》记者表示。

Willy Woo受访时指出，在加密数字货币市场很多人都会犯这样的错误，觉得只要杠杆倍数足够低，保证金放的足够多，风险就低，就不可能爆仓。

“其实加密数字货币期货合约和赌场差不多，场内10倍、20倍甚至50倍、100倍杠杆都有，但是只要币价轻微波动就可能造成爆仓。即使是加一倍的杠杆，都有可能导致投资人本金全亏还要被迫平仓。” Willy Woo表示。

本报记者梳理发现，今年3月12日，比特币在当日24小时内出现巨幅下跌，全球市场比特币期货合约爆仓总金额32.8亿美元，约合229亿元人民币，爆仓人数超11万人。而根据海外一家交易所在12月14日发布的数据显示，截至目前，在加密数字货币市场参与现货交易用户有75%亏钱概率，期货合约用户则超过90%亏钱概率。

“并非只有加密数字货币价格剧烈波动的时候会出现大规模的期货合约市场爆仓情形。以比特币为例，由于其价格已经达到历史峰值，即使在某一个交易日内，比特币价格振幅超过200美元，就有可能使得期货合约市场的投资人爆仓，因为比特币整个价格区间实在太宽泛，且没有单日涨跌幅限制。”对此，王恒分析称。

比特币已“高处不胜寒”

在加密数字货币市场不成熟的交易环境中，只有极少部分人是“赢家”，而大部分参与者则是“输家”。事实上，比特币在年内涨幅接近5倍，又引起投资者极大地关注。

“太多人看好比特币在2021年的走势，认为突破2万美元在明年一季度就会实现。在期货合约市场近期投资人也显得特别亢奋，准备加注比特币会在未来三个月内达到21000美元上方；另有保守的投资者则开了三个月期货合约看空账户，赌其三个月内会下跌到1.9万美元下方。”12月16日，上海一位炒币人士肖杰（化名）向本报记者透露。

肖杰也承认，不论比特币价格未来作何方向性选择，参与期货合约交易的风险随时都有，在没有大型机构参与的情况下，个人最好不好参与加密数字货币的期货交易。

不过值得关注的是，就在近期，普华永道发布的一份报告显示，在整个2020年越来越多的机构“玩家”进入了加密货币市场，包括摩根大通(JPMorgan)、渣打银行(Standard Chartered)、花旗集团(Citi Group)、德意志银行(Deutsche Bank)、星展银行集团等，而这些机构的假如将使得比特币等一众主流加密数字货币的波动不会像此前那么大，许多机构甚至开始定期承保这一资产类别。

“随着许多银行开始公开他们的加密资产计划，我们可以预计到2021年这一趋势将会加速。这将进一步促进传统买方公司的进入，这些公司不仅更愿意与这种受监管的中介机构进行交易，而且在许多情况下，由于自身的监管或投资者限制，它们有义务进行交易。尽管迄今为止投资银行是加密行业最活跃的参与者，但我们应该密切关注私人银行。多数大型私人银行曾经忽视比特币， 我们预计，一些前瞻性的私人银行将视提供加密资产为其竞争利器，推动高净值和家庭财富办公室等客户基础加入这个行业。”普华永道合伙人、香港大学教授Henry在这份报告中指出。