甲骨文勇闯新领域

甲骨文步入基于云的软件，或将强化现有产品，驱动新的销售，年内股值将增加10％或更多

马克•赫德谈论涉足云领域

与竞争对手的冷嘲热讽恰好相反，甲骨文总裁马克•赫德表示，作为全球数据库巨头的甲骨文公司（股票代码：ORCL）正在抓住所有为互联网提供软件的***趋势，即软件即服务和基于云的软件。

他表示：“通过互联网来提供软件是一个伟大的想法，拉里已经深思熟虑了很长一段时间，这是他做事的一贯作风。”拉里•埃利森是甲骨文公司创始人兼***执行官。事实上，自20世纪90年代初以来，作为NetSuite公司一家领先的基于云的软件公司共同创始人和***持有者，埃里森一直在宣扬网络计算的优点。

然而，这些并没有改变像SAP和Salesforce.com（CRM）等竞争公司认为甲骨文与新计算世界脱节的看法，尤其在2010年甲骨文通过收购Sun公司而进军高端计算机硬件领域后，他们更坚信了这个判断。当甲骨文取消了10月（译者注：2011年10月）Salesforce CEO Mark Benioff在其活动上将要做的演讲后，Benioff立即还以颜色说：“对不起，拉里，云不能停止。”

马克•赫德不是一个很容易就被打败的人。2010年8月，在他辞去惠普***执行官后，作为埃里森的朋友和网球伙伴，没几天后就随即加入了甲骨文，并开始执掌公司运营，加强客户关系，不仅仅是和重要客户公司的CEO保持关系，更带领着公司进入了云时代。

另外一位甲骨文总裁Safra Catz则负责业务交易方面，它一直是甲骨文增长的驱动力。

这样的事情还有很多。在过去的五年中，甲骨文公司的净收入，每股盈利和公司营收都保持了20％及以上的年度增长，并预期在财年末的5月时分别达到113亿美元，或 每股2.41美元，销售额371亿美元。这其中有大概80％的收入用于了年度发展维系，以提供充足的现金保障收购和内部增长。自由现金流量预计今年将达到125亿美元。

甲骨文股票上周交易所收盘价29美元，受益于业绩提升和市场看好，股价还将上扬10％或更多。

马克•赫德表示，公司通过为其全球380,000多核心客户群，提供所需产品和服务，即私有云、内部部署云、公有云或三者的结合，以实现客户利益。公司通过自主开发产品和近期的大规模收购，包括去年10月对销售自动化软件厂商RightNow技术公司的15亿美元收购，以丰富其基于云的软件。

目前，甲骨文基于云的软件收入已近10亿美元，仅次于近30亿美元的Salesforce，成为第二大供应商。马克•赫德表示： “这与我们的云发挥整体组合优势密不可分”。

摩根士丹利软件分析师Adam Holt也认同软件即服务是未来的发展趋势，但是他认为至少五年内，这种发展还不足以比肩传统业务应用的增长。Holt说，“虽然我们都看好SaaS，但我认为软件公司应同时在两个市场发展。他预测，尽管目前科技投入整体低迷，但企业在传统企业软件和SaaS的投入都将增长。尽管涵盖的内容参差不齐，但企业的***信息官们还是不约而同地将处理、存储和分析信息提上了优先日程。

Holt表示，在高达1500亿美元的企业软件市场中，软件即服务占到了 的10％；企业软件市场的规模，将在未来5年提升到1800亿美元，基于云的部分会翻倍增长达到360亿美元，占整个企业软件市场的20％。即便如此，他认为非SaaS的收入仍会缓慢上升，并继续为甲骨文提供强劲的自由现金流。

虽然外界对所谓Oracle硬件设备价格昂贵，与越来越便宜的原计算能力大相径庭颇有微词。但赫德认为，IT经理更头疼IT整合成本，这使得甲骨文的设备要比他们看起来更具吸引力。即使目前甲骨文的硬件运营利润率表现不佳，但赫德仍坚称在淘汰Sun的低端服务器后，硬件盈利能力在2013财年将明显提升。

另一个颇具微词的说法是，甲骨文缺少大数据分析，即分析“非结构化数据”的能力，如数字图像、电子邮件、医疗记录和网页等。虽然甲骨文长期专业于结构化数据，一种按行和列组织的数据，但其新的Exalytics商务智能云服务器则更专注在大数据挖掘上。

Exalytics 直接挑战到一些分析家所称的先进技术——SAP 的HANA设备。

投资者青睐大数据不足为奇。市场研究公司IDC预测到2015年，大数据市场将增长5倍达到169亿美元。例如Splunk股票（SPLK），从4月19日发行价格就翻了一倍，推高该公司的市值达34亿美元，或今年的预期收入的20倍。甲骨文，这个在一周内就能赚取比Splunk全年创收更多净利润的公司，其市值预计是其2012财年预算收入的12倍。

Holt预测，2013年甲骨文每股收益将达2.92美元，按保守增长11.5倍估计，其股票价值将达33美元。但是，如果科技费用上涨超过预期，如果甲骨文的硬件利润继续提升，他认为每股收益可达到3.09美元，在其市盈率顺利提高13倍的情况下，股值可能上升到40美元。

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