拐点？Oracle可能还需要转化更多客户

作者：张飞逸编译 2018-12-21 11:47:13

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Oracle

云计算 在最新财季报告中，Oracle业绩仅略微落后于其上一财年同期水平，这使得该公司按非会计准则计的每股收益增长仍达到了19%。而更重要的是，一些分析师指出，Oracle的基础设施部署方面仍达到了一定程度，并可以通过为其ERP和数据库提供必要的云服务来向其他供应商发起挑战。

在***财季报告中，Oracle业绩仅略微落后于其上一财年同期水平，这使得该公司按非会计准则计的每股收益增长仍达到了19%。而更重要的是，一些分析师指出，Oracle的基础设施部署方面仍达到了一定程度，并可以通过为其ERP和数据库提供必要的云服务来向其他供应商发起挑战。

分析师Herve Blandin在Seeking Alpha上的一篇文章中也表达了同样的看法，”甲骨文处在拐点上。”

这种承认对各方都很重要。分析师终于可以承认，过去一年他们对SaaS和IaaS销售差距的震惊是有逻辑的，他们不必国外紧张。对Oracle来说，这也是一种对其转向云计算与基础设施构建的证明，虽然这十分耗时和昂贵。考虑到该公司对性能和自主数据库的重视，情况可能的确会是如此。

但问题可能并不是这么简单。

Oracle的工作尚未完成，在达到临界数量前，它还需要构建更多的云数据中心。在此过程中，它再次通过高度安全和高性能的数据库彻底改变了企业软件世界。警告：您必须使用Oracle的硬件才能使其全部按照宣传的方式工作。

在财报电话会议上，联席CEO Safra Katz告诉听众，本季度的总收入为96亿美元，但真正引人注意的是当她说的话：

“云服务和许可证支持的毛利率为86%，与去年基本持平，SaaS毛利率持续提升，软件支持毛利率稳定，以及对Oracle云基础架构的不断投资。随着我们不断扩大规模和增长我们的云业务，我预计我们的毛利率最终会更高。“

那么，我们想知道，这个数字是否真的会增加，或者该公司真的会从AWS或微软等对手那里抢到一定的市场份额?这个答案还尚需等待。

Katz还给出了其他的关键信息：“本季度总体云服务和许可证收入为66亿美元，按固定汇率计算增长了5%。占公司总收入的近70%，其中大部分来自于经常性收入”。

有了这个，Oralce似乎正在从本地传统供应商转化为云供应商，这也是分析师认为它达到了拐点的原因之一。该公司收入流中的大部分份额转换为了经常性收入，而且发生得非常快。

但这只是一个猜测，但肯定会有很多Oracle人会因此神清气爽。虽然不能说这家公司已经脱离困境，但情况确实发生了变化。现在，财务人员开始关注收入的质量，而不是担心云转型本身。 带来好消息的是税收和股票回购，而不是单纯收入的增加。

本财季中，Oracle购买了价值100亿美元的股票，这是它一直在做的事情。公司的逻辑很简单，它知道自己的未来是什么样子，而对比之下，它自身的股价看起来也比较便宜。与此同时，由于流通股较少，利润距也会较大一些，因此每股盈余看起来会更好。

同时还有美国国会去年通过的减税法案的影响。本季度Oracle的税务支出为4.41亿美元，而上年同期为6.12亿美元。

上面两点加起来，甲骨文的财报出现较好表现也是正常的。

当然所有这些都可能无关紧要，我们需要注意：随着大量全新的云数据中心上线或即将上线，剩下的问题是，Oracle将如何转化其大部分的客户?Oracle的一些早期表现是积极的，如推出一系列的转型服务等，但AWS这些竞争者同样都意识到了这一点，并采用了相应的行动。

市场份额只是需要考虑的重要因素之一，而另一个原因是市场增长。当云计算在企业软件领域开展了一场普遍的商品化运动时，它的影响和市场仍在扩大。

Oracle拥有极其庞大的数据库客户群体，这使得它向云的转型可能会容易一些。也使得它出现了一些良好的迹象，但是挑战和竞争永远不会停止，Oracle仍需要转化出更多的云客户，并保证他们不会丢失到别的供应商那里。